मार्केट कैप क्या है, एक विदेशी मुद्रा ब्रोकर चुनना

जीडीपी अनुपात के लिए मार्केट कैप = एक राष्ट्र में सभी सार्वजनिक शेयरों का मूल्य ÷ राष्ट्र का सकल घरेलू उत्पाद × 100

क्या होता है मार्केट कैपिटलाइजेशन

स्टॉक की ट्रेडिंग करनी है तो पहले उस कंपनी के मार्केट कैपिटलाइजेशन को देखें. मार्केट कैप किसी भी कंपनी के आउटस्टैंडिंग शेयरों के मूल्य को दिखाता है. जैसे जैसे शेयर की खरीदारी और बिक्री होती है वैसे वैसे कंपनी का मार्केट कैपिटलाइजेशन घटता या बढ़ता रहता है. इसके जरिए शेयर से मिलने वाले रिटर्न और शेयर से जुड़े जोखिम का अंदाजा लगाया जा सकता है.

मार्केट कैप क्या होता है? इसकी गणना कैसे होती है? What is Market Cap in hindi

कारोबार जगत में, कौन सी कंपनी कितनी बडी या कितनी छोटी है, इसका निर्धारण उसके “मार्केट कैप” से किया जाता है। यह मार्केट कैप क्या होता है? कैसे इसकी गणना होती है, इस लेख में हम बता रहे हैं। Market Cap Meaning and Calculation in Hindi. साथ ही मार्केट कैप से संबंधित प्रमुख शब्दावलियों जैसे कि लार्ज कैप कैप, मिड कैप, स्माल कैप कंपनियों को भी समझाएंगे।

मार्केट कैप क्या होता है?
What is Market Cap

मार्केट कैप, दरअसल Market capitalization (बाजार पूंजीकरण) का शॉर्ट फॉर्म होता है। यह किसी कंपनी के मौजूदा शेयरों की कुल market value को दर्शाता है। यानी कि मौजूदा समय में उस कंपनी की बाजार कीमत कुल कितनी हो सकती है। चूंकि शेयरों को, खुले बाजार में पब्लिक की ओर से खरीदा और बेचा जाता रहता है तो शेयरों की कीमत में उतार-चढाव के हिसाब से, किसी कंपनी के मार्केट कैप में भी उतार-चढाव आता रहता है। मार्केट कैप का कंपनी और उसके संसाधनों की की वास्तविक लागत से कोई मतलब नहीं होता। वास्तव में यह कंपनी के लाभ कमाने की संभावनाओं से प्रभावित होते हैं।

कैसे की जाती है मार्केट कैप की गणना
How is calculated Market Cap of a Company

किसी कंपनी का मार्केट कैप तय करने के लिए, उस कंपनी के एक शेयर की कीमत को, कुल बेचे गए शेयरों से गुणा करके निकाला जाता है। इसका फॉर्मूला इस प्रकार होता है—

यहां पर,
MC किसी कंपनी के बाजार पूंजी (market capitalization) को दर्शाता है
N उस कंपनी के मौजूदा कुल शेयरों की संख्या (Total Number of Shares) को दर्शाता है
P उस कंपनी के एक शेयर की मौजूदा कीमत (closing price) को दर्शाता है

उदाहरण के लिए, किसी कंपनी के कुल 10 लाख शेयर बेचे जा चुके हैं। इस समय उसके 1 शेयर की कीमत 30000 रुपए है। तो उस कंपनी का बाजार पूंजीकरण होगा—

10 लाख ×3000 = 300 करोड़ रुपए।

अब अगर इसी कंपनी के शेयर के दाम बढकर 5000 रुपए प्रति शेयर हो जाते हैं तो फिर उसका मार्केट कैप हो जाएगा।

10 लाख ×5000 = 500 करोड़ रुपए।

मार्केट कैप में उतार-चढ़ाव क्यों होता है
Why fluctuations in Market Cap of a company

अगर किसी कंपनी के लाभ कमाने की संभावनाएं अच्छी हैं तो लोग उस कंपनी में हिस्सेदार बनने के लिए ज्यादा इच्छुक हैं तो वे उसके शेयरों की ज्यादा कीमत देने को तैयार रहते हैं।

अगर किसी कंपनी के लाभ कमाने की संभावनाएं कमजोर होती हैं तो उसकी छवि लोगों के बीच नकारात्मक हो जाती है और उसके शेयरों की कम कीमत देने को तैयार रहते हैं।

हालांकि, कभी-कभी वर्तमान में कम कीमत वाले शेयरों वाली कंपनी में भी बडी संभावनाएं छिपी रहती हैं। शेयर बाजार के खिलाडी यानी कि विशेषज्ञ, इन संभावनों का आकलन करके इनके शेयरों में पैसा लगाते हैं और बाद में बडे मुनाफा कमाने में सफल होते हैं।

मार्केट कैप से संबंधित अन्य शब्द

free-float मार्केट कैप क्या है market cap

कभी-कभी कंपनी के सभी मौजूदा शेयर, खुले बाजार (open market) में बेचने के लिए नहीं होते। कुल शेयरों में से एक तय हिस्सा ही खुले बाजार में लोगों के खरीदने-बेचने के लिए उपलब्ध कराया जाता है।

जो शेयर, खुले बाजार (open market) में, खरीदने-बेचने के लिए, उपलब्ध होते हैं, उन्हें float कहा जाता है। ऐसे में अगर, सिर्फ floating शेयरों की कीमत को जोडकर जो मार्केट कैप तैयार होती है उसे free-float market cap कहा जाता है।

इनकी संख्या, बाजार में ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध सभी शेयरों की संख्या (N) के बराबर भी हो सकती है और कम भी। क्योंकि कभी-कभी कंपनियां अपने पूरे शेयरों को खुले बाजार में ट्रेडिंग के लिए नहीं रखती। कुछ निश्चित संख्या में शेयरों को ट्रेडिंग से बाहर रख लेती हैं।

large-cap, mid-cap, and small-cap कंपनियां

समय और देश के हिसाब से मार्केट कैप आधारित परिभाषाएं अलग-अलग हो सकती हैं। जैसे कि अमेरिका में, 1 billion डॉलर वाली कंपनी को 1950 में large market cap की श्रेणी में रखा जाता है। लेकिन अब इतनी पूंजी वाली कंपनी को स्माल कैप कंपनी में रखा जाता है। इसी तरह अमेरिका और भारत में लार्ज कैप, मिड कैप और स्माल कैप के लिए बाजार पूंजी की मात्रा अलग-अलग होती है।

सामान्यत: कंपनियों को उनकी कुल मौजूदा पूंजी के हिसाब से, तीन श्रेणियों में बांटा जाता है—

large-cap कंपनियां
mid-cap कंपनियां
small-cap कंपनियां

लार्ज कैप कंपनी क्या है? वर्ष 2019 में, इन्वेस्टोपीडिया की ओर से दी गई परिभाषा के अनुसार 10 बिलियन डॉलर या इससे अधिक बाजार पूंजी (market capitalization) वाली कंपनियों को Large cap कंपनियां कहा जाता है। भारत में सामान्यत: 20 हजार करोड रुपए से अधिक बाजार पूंजी (market capitalization) वाली कंपनियों को इस श्रेणी में रखा जाता है। इन्हें “big cap” कंपनियां भी कहा जाता है।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ( Securities and Exchange Board of मार्केट कैप क्या है India— SEBI) की ओर से दी गई परिभाषा के अनुसार बाजार पूंजी (market capitalization) में पहले 100 नंबर तक आने वाली कंपनियों को लार्ज मार्केट कैप क्या है कैप कंपनियां माना गया है।

2019 में विश्वस्तर पर टॉप 10 लार्ज कैप कंपनियों के नाम व उनकी कुल बाजार पूंजी इस प्रकार रही थी—

Microsoft- $905 billion
Apple- $896 billion
Amazon- $875 billion
Alphabet – $817 billion
Berkshire Hathaway – $494 billion
Facebook – $476 billion
Alibaba – $472 billion
Tencent – $438 billion
Johnson & Johnson – $372 billion
Exxon Mobil – $342 billion

भारत में Reliance Industries, Tata Consultancy Services, Maruti Suzuki, Infosys वगैरह लार्ज कैप कंपनियों में मानी जाती हैं।

मिड कैप कंपनी क्या है?

भारत में, 5000 करोड से लेकर 20000 करोड तक बाजार पूंजी वाली कंपनियों को Mid Cap company की श्रेणी में रखा जाता है। SEBI की ओर से दी गई परिभाषा के अनुसार, बाजार पूंजी में, 101 से लेकर 250 रैंक तक आने वाली कंपनियों को मिड कैप कंपनियों में शामिल किया जाता है।

स्माल कैप कंपनी क्या है?

भारत में, 5000 करोड रुपए से कम बाजार पूंजी वाली कंपनियों को Small-cap कंपनी की श्रेणी में रखा जाता है। SEBI की परिभाषा के अनुसार, बाजार पूंजी में मार्केट कैप क्या है 250 से नीचे रहने वाली कंपनियों को स्माल कैप कंपनियों की श्रेणी में रखा जाता है।

mega-cap, micro-cap, nano-cap कंपनियां

आजकल कंपनियों के पूंजीकरण आकार को लेकर कुछ नए शब्द भी प्रचलन में आ गए हैं, जैसे कि-mega-cap, micro-cap, nano-cap कंपनियां

मार्केट कैपिटलाइलेशन के बारे में इन बातों को आपको जानना चाहिए

किसी शेयर को खरीदने में जानकार उसके मार्केट कैपिटलाइजेशन (M-Cap) यानी बाजार पूंजीकरण को देखने की सलाह देते हैं. इसका शेयर की कीमत पर असर पड़ता है. क्या है मार्केट कैपिटलाइजेशन और शेयरों को खरीदने में क्यों पड़ती है इसे देखने की जरूरत, आइए यहां इन तमाम बातों का जवाब जानते हैं.

क्या है मार्केट कैपिटलाइजेशन?

मार्केट कैपिटलाइजेशन किसी कंपनी के आउटस्टैंडिंग शेयरों के मूल्य को दिखाता है. शेयर की खरीद-फरोख्त के साथ कंपनी का मार्केट कैपिटलाइजेशन बढ़ता-घटता रहता है. आउटस्टैंडिंग शेयर का मतलब उन सभी शेयरों से है जो कंपनी ने जारी किए हैं. यानी जो बाजार में ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं. इस तरह मार्केट कैपिटलाइजेशन किसी कंपनी का कुल मूल्य होता है.

इसे कैसे निकालते हैं?

इसे कंपनी के कुल आउटस्टैंडिंग शेयरों (बाजार में जारी शेयर) के साथ शेयर के मौजूदा बाजार भाव को गुणा करके निकाला जाता है. मान लेते हैं कि एक कंपनी के 2 करोड़ आउटस्टैंडिंग शेयर हैं. एक शेयर का बाजार भाव 100 रुपये है. इस तरह कंपनी का मार्केट कैपिटलाइजेशन 200 करोड़ रुपये होगा.

क्यों यह महत्वपूर्ण है?

यह लिक्विडिटी को नापने का पैमाना भी है. यह कंपनी के शेयर का वह मूल्य है जिसे कभी भी भुनाया जा सकता है. शेयर के मार्केट कैपिटलाइजेशन को देखकर उससे मिलने वाले रिटर्न और उस शेयर से जुड़े जोखिम का अंदाजा लगाया जा सकता है.

एम-कैप के आधार पर कंपनियों का वर्गीकरण कैसे होता है?

बीएसई सेंसेक्स में मार्केटकैप के लिहाज से टॉप 30 शेयर शामिल होते हैं. वहीं, निफ्टी टॉप 50 कंपनियों के शेयरों से बना सूचकांक है. वैसे, तो किसी शेयर में निवेश से पहले मार्केट कैपिटलाइजेशन को देखना अहम है. लेकिन, केवल इस पैमाने को देखकर ही किसी शेयर को चुनना सही नहीं है. इसमें अन्य पहलुओं को भी देखना चाहिए.

(इस पेज की सामग्री सेंटर फॉर इंवेस्टमेंट एजुकेशन एंड लर्निंग (सीआईईएल) के सौजन्य से. गिरिजा गादरे, आरती भार्गव और लब्धि मेहता का योगदान.)

Web Title : these things you should know about market capitalization
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बाजार पूंजीकरण

मंडी पूंजीकरण, जिसे मार्केट कैप के रूप में भी जाना जाता है, कंपनी के मौजूदा शेयर मूल्य और बकाया शेयरों की कुल संख्या के आधार पर कंपनी का कुल मूल्यांकन है। मार्केट कैप कंपनी के बकाया शेयरों का कुल बाजार मूल्य है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी XYZ के लिए, बकाया शेयरों की कुल संख्या INR 2,00 है,000 और 1 शेयर की वर्तमान कीमत = INR 1,500 तो कंपनी XYZ का बाजार पूंजीकरण INR 75,00,00,000 (200000 * 1500) है।

Market-cap

मार्केट कैप खुले बाजार में कंपनी के मूल्य के साथ-साथ भविष्य की संभावनाओं के बारे में बाजार की धारणा को मापता है। यह दर्शाता है कि निवेशक इसके स्टॉक के लिए क्या भुगतान करने को तैयार हैं। साथ ही, बाजार पूंजीकरण निवेशकों को एक कंपनी बनाम दूसरी कंपनी के सापेक्ष आकार को समझने की अनुमति देता है।

बाजार पूंजीकरण श्रेणियाँ

बाजार पूंजीकरण को लार्ज कैप, मिड कैप और . में वर्गीकृत किया गया हैछोटी टोपी. प्रत्येक श्रेणी के लिए अलग-अलग मार्केट कैप कटऑफ हैं, व्यक्तियों के अनुसार, लेकिन श्रेणियों को अक्सर निम्नानुसार वर्णित किया जाता है:

लार्ज-कैप स्टॉक

लार्ज कैप को आमतौर पर उन कंपनियों के रूप में परिभाषित किया जाता है जिनकी मार्केट कैप एनआर 1000 करोड़ या उससे अधिक है। ये कंपनियां ऐसी फर्में हैं जिन्होंने खुद को भारत के बाजार में अच्छी तरह से स्थापित कर लिया है और अपने उद्योग क्षेत्रों में अग्रणी खिलाड़ी फर्म हैं। इसके अलावा, उनके पास नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करने का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है।

लार्ज कैप कंपनियों की सूची

भारत में कुछ लार्ज कैप कंपनियां हैं-

एक्सिसबैंक
स्टेट बैंक ऑफ इंडिया
Bharti Airtel
कोल इंडिया
एचडीएफसी बैंक
Hero Motocorp
इंफोसिस कंप्यूटर
आईटीसी सिगरेट
मारुति सुजुकी
महिंद्रा बॉक्स
एम एंड एम ऑटो
भरोसा

मिड कैप स्टॉक

मिड कैप को आमतौर पर उन कंपनियों के रूप में परिभाषित किया जाता है जिनकी मार्केट कैप 500 करोड़ रुपये से 10,000 करोड़ रुपये के बीच होती है। मिड कैप कंपनियां जो छोटी या मध्यम आकार की होती हैं वे लचीली होती हैं और तेजी से बदलावों को अपना सकती हैं। इसलिए ऐसी कंपनियों में उच्च वृद्धि की संभावना अधिक होती है।

मिड कैप कंपनियों की सूची

भारत में कुछ मिड कैप कंपनियां हैं-

इलाहाबाद बैंक
क्रिसिल
अपोलो अस्पताल
ब्लू डार्ट
जीई टी एंड डी इंडिया
रिलायंस कॉम
जयप्रकाश एसो
टाटा ग्लोबल बेव

स्मॉल-कैप स्टॉक

स्मॉल कैप को आमतौर पर 500 करोड़ रुपये से कम के बाजार पूंजीकरण वाली फर्मों के रूप में परिभाषित किया जाता है। उनका बाजार पूंजीकरण बड़े की तुलना में काफी कम है औरमध्यम दर्जे की कंपनियों के शेयर. कई स्मॉल कैप युवा फर्म हैं जिनमें पर्याप्त विकास क्षमता है। कई स्मॉल कैप कंपनियां अपने उत्पादों और सेवाओं के लिए अच्छी उपभोक्ता मांग के साथ एक आला बाजार की सेवा करती हैं। वे उभरते उद्योगों को भविष्य में पर्याप्त मार्केट कैप क्या है विकास की संभावना के साथ सेवा प्रदान करते हैं।

स्मॉल कैप कंपनियों की सूची

भारत में कुछ स्मॉल कैप कंपनियां हैं-

बॉम्बे डाइंग
करियर प्वाइंट
इरोज इंटरनेशनल
डी-लिंक इंडिया
एवरेस्ट भारत
तैयार
फाइनोटेक्स केम
Godawari Power
इंद्रप्रस्थ

सबसे छोटाइक्विटीज स्मॉल कैप में माइक्रो-कैप और नैनो-कैप स्टॉक हैं। वहीं, माइक्रो कैप 100 से 500 करोड़ रुपये के मार्केट कैप वाली कंपनियां हैं और नैनो-कैप 100 करोड़ रुपये से कम मार्केट कैप वाली कंपनियां हैं।

जीडीपी अनुपात के लिए मार्केट कैप

मंडी सकल घरेलू उत्पाद के अनुपात की सीमा एक राष्ट्र में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए और देश द्वारा विभाजित सभी शेयरों के कुल मूल्य के माप को संदर्भित करती है।सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी)। बाजार पूंजीकरण से जीडीपी अनुपात को बुफे संकेतक के रूप में भी जाना जाता है। इसका उपयोग यह जांचने के तरीके के रूप में किया जाता है कि क्या देश का शेयर बाजार ऐतिहासिक औसत की तुलना में कम या अधिक है। यह पूरे देश के लिए मूल्य मूल्यांकन गुणक का एक रूप भी है।

Market Cap to GDP Ratio

वारेन बफे ने एक बार कहा था कि बुफे संकेतक शायद सबसे अच्छा एकल उपाय है जहां मूल्यांकन किसी भी समय होता है। एक कारण उन्होंने ऐसा इसलिए कहा क्योंकि यह सभी शेयरों के मूल्य को समग्र स्तर पर देखने और फिर उस मूल्य की देश के कुल उत्पादन जो कि जीडीपी है, से तुलना करने का एक सरल तरीका है। यह मूल्य-से-बिक्री-अनुपात से निकटता से संबंधित है। यह उच्च स्तर का मूल्यांकन है।

मार्केट कैप से जीडीपी अनुपात के बारे में महत्वपूर्ण बिंदु

यदि आप मार्केट कैप को जीडीपी अनुपात में समझना चाहते हैं, तो समझें कि मूल्यांकन में मूल्य/बिक्री या ईवी/बिक्री का उपयोग मूल्यांकन के मीट्रिक माप के रूप में किया जाता है। कंपनी के मूल्यांकन को ठीक से समझने के लिए मार्जिन और ग्रोथ जैसे अन्य तत्वों को भी ध्यान में रखना होगा। यह बफर इंडिकेटर की व्याख्या के अनुरूप है जो पूरी तरह से समझ में आता है क्योंकि यह समान अनुपात के बारे में है। हालाँकि, यह पूरे देश के लिए है न कि केवल एक कंपनी के लिए।

बुफे संकेतक की सीमाएं

अब आप जानते हैं कि संकेतक एक महान उच्च-स्तरीय मीट्रिक है, हालांकि, मूल्य/बिक्री अनुपात भी काफी कच्चा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह व्यावसायिक लाभप्रदता को ध्यान में नहीं रखता है, लेकिन केवल शीर्ष-पंक्ति राजस्व का आंकड़ा है, जो भ्रामक हो सकता है।

इसके अलावा, अनुपात लंबे समय से अधिक चलन में रहा है, जिसके कारण पैसा निवेश करना है और उचित औसत अनुपात क्या होना चाहिए, यह सवाल है। बहुत से लोग मानते हैं कि औसत 100% से अधिक है, जो इंगित करता है कि एक बाजार का मूल्य अधिक है, कुछ अन्य लोग हैं जो मानते हैं कि नया सामान्य 100% के करीब है।

अंत में, अनुपात प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के रुझानों से प्रभावित होता है। यह उन कंपनियों के प्रतिशत से भी प्रभावित होता है जिनका सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है। यदि सब कुछ समान है और सार्वजनिक बनाम निजी कंपनियों के प्रतिशत में बड़ी वृद्धि हुई है, तो बाजार पूंजीकरण से जीडीपी अनुपात में वृद्धि होगी, भले ही मूल्यांकन के दृष्टिकोण से कुछ भी नहीं बदला है।